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昌红科技:基因测序产业链的卖水人,15年业绩高增长

文章作者:www.cs-vaccine.com发布时间:2020-06-16浏览次数:986

Huada Gene和Thermo Fisher的测序耗材的核心供应商。该公司在基因测序材料(如基因储存板,分子筛,基因扩增板和微细胞过滤器)方面的国内顶级和世界级生产能力已成为亚洲最大的基因储存板供应商。而对于国内测序领先的华达基因供应,该公司的测序用品具有卓越的品质。

基因测序是个性化医疗在未来引领医疗行业发展的唯一途径。未来,医疗行业将逐步进入精准医药和个性化医疗的时代。基因测序是获得个体诊断和治疗信息的唯一途径。除了产前诊断和疾病预防的需要外,测序行业的全球平均增长率将达到25%。以上,考虑到该国的低渗透率,随着国家基因库和相关医疗项目的批准,测序行业有望爆发。

测序产业链中的水销售商将继续受益于测序行业的发展。该公司为顶级测序制造商提供消耗品生产或OEM,这是测序产业链中不可或缺的一部分。基因储存和扩增需要极高的反应条件和非金属消耗品的加工精度。高技术壁垒将确保公司继续享受行业增长,具有高增长确定性和巨大的市场空间。

互联网电视的核心组件供应商已经提供给小米和海尔。公司利用其优秀的模具加工技术进入互联网电视导光板生产领域。其激光制造技术明显优于传统机械标记。子公司长虹光电的生产能力为180-240万件,对应销售收入2-3亿元,净利润20-30万元(公司整体净利润14年约5100万元), 15年的性能提升的灵活性是相当大的。

IVD耗材逐渐发展,15年内血液采集管的体积开始增加。该公司已开始为Mind Medical提供生化反应杯,反应容器和其他测试耗材。其自有3亿血液采集能力将在15年内逐步发布,并已在深圳,东北等地区中标,成为新的增长点。

公司将坚定不移地推动医疗转型和扩展发展。在推动OA模具主营业务发展的基础上,公司管理层明确提出要转变为医疗领域。董事长(实际控制人)与中昊资本共同设立并购基金,并选择医疗器械等健康产业的高增长,高附加值。投资进出口行业前景的一两个子行业将为上市公司转型铺平道路。

盈利预测和投资评级。我们预测14-16个月的每股收益分别为0.26,0.44和0.62,相当于PE的93,54和38倍,同比增长率为45.55%\ 71.59%\ 41.58%主营业务稳定增长,释放越南产能,测序和IVD耗材高增长,电视光导有助于提高性能。给予“强烈推荐”评级。