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东诚药业:蛟龙出海,拉开核医学行业整合大幕

文章作者:www.cs-vaccine.com发布时间:2020-01-05浏览次数:1445

事项:公司宣布,大股东东一生物以人民币6050万元收购奇泰制药55%股权。它承诺在时机成熟时以成本价格注入上市公司。与此同时,豪泰药业正在洽谈以3800万元收购宁波君安药业有限公司100%的股权。

和平观点:

新的核医学,龙和龙,出海启动了产业整合。公司通过控股科科药业成功进入核医药行业,成为唯一的A股核医药上市平台。大股东收购宇泰医药表明,东城综合核医药产业的序幕已经开启。我们预计公司未来将继续丰富核医药产品线,并尝试相关的医疗服务业务,使核医药行业成为公司的核心。

裕泰药业拥有强大的科研实力,正在研究1.1种新药。 CRO团队将帮助提高产品声明的效率。奇泰医药成立于2009年。以定海航海为首的管理团队拥有许多海外研究背景和雄厚的技术实力。在自主知识产权研究中1.1新药铼[188Re]依替膦酸钠注射液在临床IIa期,用于缓解晚期癌症的骨转移疼痛,预计将于2018 - 2019年上市,成为另一种创新药物品种。同时,浩泰药业还成立了临床研究团队,开展CRO业务,特别是放射性核素药物的临床试验,这将有助于提高未来药物储备临床试验的效率。

宁波君安制药有两大核物种的巨大潜力。烟台药业正在洽谈以3800万元收购宁波均安药业有限公司100%的股权。我们预计成功收购的可能性很高。 Junan Pharmaceutical也将被列入东城的核医学领域。 Junan Pharmaceutical拥有两种主要产品,碘[125I]种子源和氯化锶[89Sr]注射剂,但目前的销量很小。我们相信Junan Pharmaceutical与Keke Pharmaceutical的合作潜力巨大。

氯化镧[89Sr]注射用于缓解肿瘤骨转移的疼痛。市场供不应求。但是,由于锶[89Sr]原料被竞争对手垄断,Junan Pharmaceutical没有销售,预计未来将扩大新的海外原料供应解决方案。原料问题。碘[125I]种子源用于治疗浅表肿瘤。革兰医药行业也有这种多样性。由于半衰期短,运输半径有限,Junan可以与城镇的东西两侧一起使用。 Keke Pharmaceutical已建立覆盖全国的销售网络,这将极大地帮助Junan Pharmaceutical的品种迅速增加其数量。

维持“强烈推荐”评级。大股东收购资产充分反映了公司对完全进入核医学的决心和强大的执行能力。公司完成了转型,成功进入了高阻,高增长,高利润的核医药领域。未来,它将继续整合行业并扩展其医疗服务。可以说,投资东城制药正在投资中国的核医药产业。同时,固定增加完成后,大股东持股比例将增加至37%。东城和科科的核心高管将获得股权,公司自上而下具有强大的推动力。无论外包业绩增长如何,2015 - 2017年EPS预计分别为0.76元,1.41元和1.86元,维持“强烈推荐”评级,目标价为70元。