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2016年生命科学并购Top5,赛默飞豪掷55亿$收两企

文章作者:www.cs-vaccine.com发布时间:2019-09-02浏览次数:1674

2016年,分子诊断和生命工具(MDx /组学工具)的并购工具数量继续呈上升趋势,是过去三年持续下滑后交易量的第二次增长。然而,增长率为6%,明显低于2015年33%的增长率。

根据GenomeWeb分析师的数据,2016年分子诊断和寿命工具领域共有51笔交易,而2015年有48笔交易。2012年至2014年期间,并购交易量持续下降,仅为2014年下降23%。

与2015年上半年的30个交易项目相比,今年上半年完成了35个并购交易,但今年下半年仅完成了16个案例,甚至低于2014年下半年的18个案例。

今年有几十亿笔交易:赛默飞世尔以42亿美元的价格收购了FEI;丹纳赫以40亿美元的价格收购了Cepheid;和Thermo Fisher以13亿美元的价格收购了Amphi芯片。此外,雅培以58亿美元收购Alere仍然存在争议。

戏剧性的上半场

最高单笔交易,包括Abbott收购Alere,Thermo Fisher收购Affymetrix以及QIAGEN收购Exiqon,都集中在今年上半年,并且充满了戏剧性。

雅培在2月向Alere提出了要约,但随后突然改变,因为Alere向美国证券交易委员会推迟了10-K报告。后来,Alere收到美国司法部的传票,调查其在非洲,亚洲和拉丁美洲的交易,导致雅培要求终止收购,并建议向Alere支付3000万至5000万美元以取消交易,但Alere拒绝了。

4月,雅培还宣布以250亿美元收购St. Jude Medical。由于雅培的CEOMiles White拒绝承诺收购Alere,一些分析师对收购雅培并不乐观。

Alere后来起诉雅培,但这两家公司同意调解他们的纠纷。然而,调解失败,雅培本月早些时候起诉Alere,声称它希望终止交易,因为“合并协议后Alere的价值出现重大损失。”这被称为不利事件,将显着改变Alere的长期前景。

Thermo Fisher在收购Affymetrix方面也遇到了挑战,因为Affymetrix收到了一家名为Origin Technologies的公司的竞争性报价,该公司是前Affymetrix公司的高管。在第一次报价被拒绝后,Origin提出了第二次更高的报价,Affymetrix在考虑了一段时间之后最终拒绝了。 Origin终于退出了,Thermo Fisher在3月完成了这笔交易。

与此同时,Qiagen收购Exiqon并不容易。 Qiagen于3月份向丹麦生命科学研究工具和分子诊断公司提出了要约,但被迫三次修改交易条款以满足股东的要求。今年5月,Exiqon甚至被迫告诉股东,未能完成交易将影响其短期盈利能力。该交易最终于6月完成。

在收购Nanosphere的过程中,Luminex将其要价从每股1.35美元提高到1.70美元。自2016年6月底以来,Nanosphere股票在纳斯达克资本市场停止交易。

非凡的大买家

除了戏剧之外,主要买家并不关注某个收购目标,而是秘密调查要收购的几个目标。

早在2015年12月,William Blair分析师Amanda Murphy就表示她猜测,2016年,赛默飞世尔将成为大买家。

在她看来,随着2013年收购Life Tech,该公司已经失去了市场上的大买家。她怀疑Thermo Fisher已经消化了对Life Tech的收购,并将在2016年再次回归市场。

果然,赛默飞世尔今年进行了三次收购,即Affymetrix,电子显微镜公司FEI和干细胞公司MTI-GlobalStem,总金额至少为55亿美元(MTI收购价未公布)。

Thermo Fisher 2016并购案例

与此同时,丹纳赫,Myriad Genetics,PerkinElmer,Takara Bio USA和其他几家公司进行了两次收购。 LabCorp以3.71亿美元收购Sequenom是今年的主要收购之一。西门子和Illumina有一项收购。

Janney分析师Paul Knight在采访中表示,他认为2016年的收购步伐有点小,尽管有几笔大宗交易,但诊断行业的并购活动并没有达到他的预期。

Canaccord Genuity分析师Marc Massaro认为交易量低于预期。相反,他认为交易规模相对较大。如果你看一下资金流,你会发现有比以前更多的资金。

您对2017年的期望是什么?

分析师Paul Knight还表示,2017年,诊断行业有更多的并购活动潜力。 2016年的放缓是导致明年交易的主要趋势。其中,丹纳赫,西门子和通用电气将在诊断行业更加活跃。

分析师Marc Massaro表示,丹纳赫和赛默飞世尔最有可能发起兼并和收购,而罗氏诊断将继续扮演“买主霸主”的角色。

在过去的几年里,生命科学引发了世界的火灾,烧毁了与科学技术有关的各个行业,也烧毁了全球仪器采购的资本市场。巨头们正在忙于兼并和收购,拥有核心技术的小型测序或诊断公司已经成为华尔街投资者眼中的“甜蜜”。

今年8月,一些外国媒体宣布,赛默飞世尔希望以300亿美元的价格收购基因测序领域的领先公司Illumina。截至撰写本文时,曾经出现在灰烬上的谣言仍然没有出现在地面上。 Thermo Fisher是否会在明年推出生命科学史上最大的并购案例,让我们拭目以待吧!